Financijske Karijere

Razumijevanje računovodstva uzajamnih fondova

Novine koje prikazuju aktivnost investicijskih fondova

•••

Jay Brousseau/Getty Images



SadržajProširitiSadržaj

Računovodstvo investicijskih fondova kritična je stvar za financijski sustav, s obzirom na sve veću preferenciju investicijskih fondova nad izravnim posjedovanjem vrijednosnih papira kao što su dionice i obveznice od strane javnosti koja ulaže. Konkretno, mnogi, ako ne i većina pojedinačnih investitora i maloprodajnim klijentima imaju većinu svoje ušteđevine 401(k) planovi koje sponzorira poslodavac , koji obično nude izbor investicijskih fondova kao izbor ulaganja. Krajnji proizvod računovodstva investicijskih fondova je točna cijena ovih sredstava ulaganja i ispravna dodjela prihoda od ulaganja njihovim vlasnicima.To su stoga glavne brige za glavni financijski službenici (finansijski direktori), kontrolori , te operativni menadžeri društava investicijskih fondova.

Aspekti računovodstva investicijskih fondova

Računovodstvo uzajamnih fondova obuhvaća niz osnovnih zadataka, koje može obavljati interno osoblje ili ih može povjeriti drugim pružateljima usluga, kao što su banke skrbnici. Ovi procesi uključuju:

  • Izračunavanje vrijednosti svog investicijskog portfelja na dnevnoj bazi – poznato kao neto vrijednost imovine (NAV).
  • Predviđanje i bilježenje svih prihoda, kao što su dividende i kamate.
  • Evidentiranje obračunatih kamata na obveznice i druge slične vrijednosne papire s fiksnim prihodom koji se drže u investicijskom portfelju.
  • Ispravno amortizirati diskont ili premiju na kupnju obveznica. Pogledajte detaljno objašnjenje u nastavku.
  • Evidentiranje svih transakcija s vrijednosnim papirima, kao što su kupnja i prodaja portfeljnih ulaganja.
  • Evidentiranje svih ostvarenih kapitalnih dobitaka, kratkoročnih i dugoročnih, koji proizlaze iz transakcija vrijednosnih papira u fondu.
  • Evidentiranje svih priljeva i odljeva sredstava zbog kupnje i otkupa dionica od strane investitora.
  • Vođenje evidencije o udjelima u vlasništvu i izvršenim transakcijama svakog dioničara u fondu.
  • Praćenje raspodjele prihoda i kapitalnih dobitaka dioničarima u fondu.

U najboljim računovodstvenim odjelima investicijskih fondova ove će aktivnosti biti visoko automatizirane. Međutim, neki ručni unos, pregledi i prilagodbe i dalje mogu biti potrebni.

Neto vrijednost imovine

Često skraćeno NAV, to je agregatna vrijednost investicijskog portfelja zajedničkog fonda podijeljena s brojem njegovih dionica u opticaju. Standardna konvencija je izračunavanje NAV-a na kraju svakog trgovačkog dana, na temelju cijena na zatvaranju svih vrijednosnih papira koji se u njima drže. NAV također uzima u obzir druge gore navedene aktivnosti.

Nalozi za kupnju ili prodaju udjela zajedničkog fonda izvršavaju se na završnoj NAV za taj dan ako su primljeni prije zatvaranja tržišta. Ako ne, izvršavaju se na zatvaranju NAV-a za sljedeći dan trgovanja.

Amortizacija obveznica

Kada se obveznice kupuju uz diskont ili premiju na njihovu nominalnu vrijednost (tj. po cijeni nižoj ili višoj od vrijednosti glavnice koja će biti vraćena ulagaču koji ih drži kada obveznica dospijeva), razlika između kupovne cijene i nominalne vrijednosti vrijednost se bilježi tijekom vremena kao prilagodba prihoda od kamata ostvarenih obveznicom.

Prihod od kamata priznat na obveznicu kupljenu uz diskont bit će veći od stvarno primljenih kamata. Na obveznicu kupljenu uz premiju bit će niža. Neto učinak je da se svaki diskont ili premija na kupnju obveznice koja se drži do dospijeća neće priznati kao kapitalni dobitak ili gubitak, već kao usklađenje prihoda od kamata. Amortizacija obveznica se obračunava na dnevnoj bazi od strane investicijskih fondova.

Studija slučaja

To je također izvrstan primjer vrsta angažmana koji se susreću u području operativnog savjetovanja. Vodeća skrbnička banka ponudila je računovodstvene usluge investicijskih fondova društvima investicijskih fondova koja su je već koristila za čuvanje vrijednosnih papira. Računovodstvo investicijskih fondova, u ovom kontekstu, prvenstveno se bavilo dnevnim izračunavanjem neto vrijednosti imovine (NAV). Banka i njezina klijenti zajedničkih fondova bili su nezadovoljni pravovremenošću i točnošću izračuna NAV-a koji se obavljaju.

Banka je angažirala tim konzultanata iz a Javna računovodstvena tvrtka Big Four proučiti procese unutar računovodstvenog odjela investicijskih fondova i preporučiti izmjene za njegovo poboljšanje. Konzultantski tim iz tvrtke Big Four proveo je nekoliko dana promatrajući kako radi odjel računovodstva investicijskih fondova, prateći svoje zaposlenike dok su obavljali svoje dnevne zadatke. Konzultanti su također intervjuirali zaposlenike i njihove menadžere kako bi bolje razumjeli kako oni gledaju na svoje odgovornosti, kao i kako bi procijenili koliko su upoznati s područjem računovodstva investicijskih fondova.

Skupljanje informacija

Konzultantski tim razvio je detaljne dijagrame toka procesa u odjelu i o njima razgovarao s menadžmentom, ukazujući na to gdje se radni procesi mogu poboljšati. Konzultanti su također predložili poboljšanu automatizaciju. Nakon što su dobili odobrenje od uprave banke, konzultanti su tražili dobavljače softvera koji imaju pakete primjerene situaciji u banci. Zatim su identificirali onaj koji je bio spreman prilagoditi svoj postojeći sustav kako bi zadovoljio specifikacije potrebne za jedinstvenu situaciju banke i njenu mješavinu klijenata.

Planiranje procesa

Zatim su konzultanti detaljno izradili ove specifikacije i proveli opsežna testiranja softvera kako je svaki modul bio dovršen, kako bi bili sigurni da su izračuni napravljeni ispravno, te da je sustav izdržljiv i pouzdan. Faza testiranja prihvaćanja korisnika trajala je nekoliko mjeseci i zahtijevala je izuzetnu pozornost na detalje.

Kada je sustav konačno dovršen prema specifikacijama, konzultantski tim je nadzirao njegovu instalaciju i implementaciju te vodio obuku zaposlenika, ostajući na licu mjesta sve dok se banka nije uvjerila da nove procedure dobro funkcioniraju. Sveukupno, projekt je trajao gotovo točno godinu dana, a tim od tri konzultanta svakodnevno je bio na licu mjesta u banci.